一、低空经济产业发展概况

（一）概念及发展特征

低空经济，是指以民用有人驾驶和无人驾驶航空器为主，以载人、载货及其他作业等多场景低空飞行活动为牵引，辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态。低空，通常指距离地面垂直高度1000米以内的空域，视地区特性和实际需求可扩展至3000米。低空经济包括低空制造，低空飞行，低空保障和综合服务，其中，低空制造业是指面向通用、警用、海关和部分军用航空器的研发制造类产业，低空飞行产业是低空经济的核心产业，以无人机产业为主导。

低空经济产业具有成长性高、产业链条长、融合性强、应用辐射面广四大发展特征。

一是成长性高，2023年12月，中央经济工作会议首次将低空经济定位为战略性新兴产业；2024年3月，低空经济首次被写入政府工作报告，产业处于发展初期，市场空间巨大。

二是产业链条长，从产业环节来看，低空经济产业涵盖原材料及部件、低空航空器和地面设施的制造、飞行运营保障服务以及各类应用场景等细分领域。

三是融合性强，低空经济广泛融合智能制造、智慧交通、数字经济和信息消费等新业态，多以“低空+”组合式产业形态出现。

四是应用辐射面广，从应用场景来看，低空经济涉及军用、政用、商用、民用全方位场景。

（二）发展现状与市场规模

全球低空经济发展先后经历了早期应用探索阶段、规范化发展阶段和普及应用阶段。从全球低空经济区域发展格局来看，各国低空经济均处于发展早期阶段，仍在积极探索，美国、加拿大、巴西、法国、德国、英国、澳大利亚纷纷抢占通用航空市场，布局低空经济。美国在通用航空领域，日本东京、大阪在政策制度及基础设施建设上都具有一定代表性，而我国在无人机领域数量上领先美国，实现反超。

我国低空经济行业市场规模近年来呈现快速增长态势，占据全球低空领域重要市场份额。中国民用航空局数据显示,到2025年,中国低空经济的市场规模预计将达到1.5万亿元,到2035年有望达到3.5万亿元。根据Rolls Royce预测，全球低空经济市场规模在短期/中期/长期有望达到20/170/900亿美元，其中，作为核心生产制造环节的无人机和航空器市场规模占比约为70%。我国具有无人机行业先发优势，根据保时捷管理咨询预测，中国eVTOL（电动垂直起降航空器）市场份额预计到2030年将占到全球市场的25%-30%左右，成为全球第一大eVTOL市场。

（三）发展趋势

新型通用航空设备有望实现商业化、规模化应用，形成万亿级市场规模。近年来，我国无人机、通用航空装备研发投入快速增长、创新能力持续提升，已具备研制多种型号装备的供给能力，eVTOL的研制水平也处于全球第一梯队，亿航智能EH216-S成为全球首个“三证齐全”的eVTOL飞行器。未来，将有更多企业稳步推进型号合格证取证流程，释放万亿级低空经济市场。

企业加快业务创新，产业融合提速发展，健全更多新业态新模式。根据我国无人机、通用航空装备技术发展及未来应用场景推测，中短期来看，旅游观光、医疗救援对eVTOL有刚需，无人机与智能物流、智慧交通、信息消费、应急巡查、生态监测等场景的融合应用也在加速。越来越多的企业参与到低空经济产业中，例如顺丰开设无人机航空运营（试点）业务、京东全国范围内无人机物流配送业务升级、美团打造无人机配送航线试点、东部通航推出低空“的士”等。

低空经济成为城市乃至区域发展新引擎，对于城市建设、区域产业乃至竞争格局重构作用巨大。低空经济被称为“共享经济”，逐步进入顶层视野，对于拉动有效投资、创造消费需求、提升创新能级具有多重效应。《绿色航空制造业发展纲要（2023-2035年）》鼓励珠三角、长三角、环渤海、成渝等区域设立低空经济示范区，表明低空经济将是我国加快创新型城市建设，推进区域一体化发展的新引擎。

（四）政策导向低空经济

政策密集出台，支持节奏与2017-2018年智能网联汽车相似。顶层政策方面，于2021年2月首次被写入国家规划，2023年12月首次被纳入国家战略性新兴产业；地方政策方面，截至2024年3月，全国共有17个省（自治区）将低空经济相关内容纳入工作安排，广东省政策力度尤为突出；空域政策方面，国家逐步开放低空空域，简化飞行审批流程，为低空经济发展奠定基础。

二、低空经济产业链

（一）产业链图谱

低空经济产业链上游为航空材料及零部件，中游为整机及相关配套，下游为各种应用场景，包括物流运输、巡检安防、空中娱乐、应急救援等。

（二）产业集聚区识别

无人机是低空经济的重要组成部分，因此本部分以无人机为例，从市场主体、企业评分、投融资方面进行数据分析，识别全国无人机产业集聚区。

1、市场主体数量

广东企业数量领跑全国，以江苏为首的长三角地区企业集聚，北京位居全国第三，形成“一超多强”格局。从企业数量来看，全国无人机相关企业约7000家，其中广东省企业数量领跑全国，共1446家，约为第二名江苏的（687家）的2倍。长三角地区共1567家企业，占全国五分之一，其中浙江、安徽、上海企业数量分别为328家、324家、228家。北京位居全国第三，共500家企业；山东和陕西位居全国第四和第五，分别有433家和365家企业。

广东各环节企业数量均位居全国前列，北京在飞行控制零部件领域占据优势，江苏在任务载荷系统领域占据优势，浙江和重庆存在环节缺失。从产业环节来看，除飞行控制零部件和任务载荷系统外，广东省在各个环节企业数量均位居第一，其中飞机机体零部件企业数量（447家）最多，其次是无人机整机制造企业（301家）；北京市在飞行控制零部件领域企业数量（216家）位居全国第一，无人机应用场景领域相对薄弱，仅有74家企业；江苏省在任务载荷系统领域企业数量（17家）位居全国第一；浙江省无发射与回收装置企业，重庆在任务载荷系统、发射与回收装置环节缺失。

2、企业评分情况

优质企业主要集聚在北京和广东，北京在企业规模上占据优势，广东企业创新能力和影响力较强，长三角地区企业优势明显不足。从规模数量来看，北京企业数量约为广东的1/3，但注册资本总额超过广东，表明北京企业规模相对较大；从企业质量来看，在各评价维度中北京和广东企业数量均位居前二，其中北京在科创板上市企业、新三板挂牌企业和专精特新中小企业数量上位居全国第一，广东在500强企业、主板上市企业、国家级专精特新小巨人企业、国家高新技术企业、政企e通A+级企业数量上位居全国第一；从创新能力和影响力来看，广东发明专利总数、标准制定数、商标数分别为287264件、4731件、11476件，均位居全国第一，国家级企业技术中心数量最多，共14户。

3、投融资情况

北京属于资本净流出地区，吸纳投资主要来源于长三角及山东，投资主要流向中部及沿海地区，海淀区投融资活跃。从吸纳投资情况来看，北京近三年共吸纳78次投资，吸纳投资总金额13.16亿元，主要来自长三角地区及山东省，投资流向主要是海淀区，共吸引了35家企业投资。从对外投资情况来看，北京近三年共对外投资432次，对外投资总金额达1566.02亿，远高于吸纳投资金额，投资主要来源于海淀，主要投向中部及沿海地区。

（三）重点企业分析

1、亿航智能(EH.O)：全球首家上市的城市空中交通企业

亿航智能控股有限责任公司是一家全球领先的智能自动驾驶飞行器科技企业,为全球多个行业领域客户提供各种自动驾驶飞行器产品和解决方案，覆盖城市空中交通（包括载人交通和物流运输）,智慧城市管理和空中媒体等应用领域。

2019年12月12日，亿航智能登陆纳斯达克，成为全球首家上市的城市空中交通企业；2023年10月EH216-S无人驾驶载人航空器系统成功取得中国民航局颁发的型号合格证TC，为世界首张eVTOL航空器型号合格认证。公司商业化进展顺利，近年来毛利率维持在60%以上，在无人驾驶eVTOL领域拥有较强的定价权，在手订单量较大，截至2023年3月国内EH216-S在手订单超100台，海外EH216和VT-30预定订单超1200台，未来增量明确。

2、万丰奥威：eVTOL领域强势竞争者

万丰奥威是一家以先进制造业为核心的国际化公司，成立于2001年并于2006年在深交所主板上市，目前已拥有专利1400项，在地空两大领域都拥有良好发展，是通航飞机的前三大供应商与全球最大汽车镁合金零部件供应商之一。2016年，万丰集团并购奥地利钻石飞机有限公司成为通航龙头，布局eVTOL赛道，在技术、开发成本、适航认证等方面具备显著优势，且已与全球某知名汽车主机厂的中国总公司成立合资公司，加快推进双方在eVTOL原型机开发、电池系统、工业设计、航空工程、适航认证等领域的排他性合作。

3、峰飞航空：eVTOL自动驾驶飞行器研发制造商

峰飞航空科技于2017年在上海成立，是中国最早投入大型eVTOL自动驾驶飞行器赛道的科技企业之一。在德国成立了欧洲研发与适航中心，在美国筹建运维中心，并在山东建有大型复合材料量产制造基地。根据“由小到大、由物到人”的战略规划，峰飞的产品布局主要包括eVTOL自动驾驶载人飞行器和物流飞行器。物流飞行器率先在海岛、器官移植、核酸检测样本运输、商业物流等场景实现eVTOL技术的应用落地，载人飞行器V1500M已经成功完成固定翼转换飞行测试。峰飞航空科技具备强大的垂直集成能力，飞控航电、三电及核心零部件均具有完全自主知识产权，掌握超高功重比电机电控和大型机身轻量化高强度碳纤维复材核心技术，已经获得国际和国内专利超200项。今年4月，峰飞航空科技正式向日本AAM（先进空中交通）先锋运营商交付首架盛世龙eVTOL，用于城市空中交通展示飞行，这是全球首架民用吨级eVTOL航空器的交付。

三、低空经济区域投资与热点监测

2021-2024年，全国共监测到区域投资与热点信息27条。

长三角地区最为活跃，一系列产业园、基地先后落地开工，上海头部企业加速追赶。2024年4月，青浦区与香港华芯国际签约，总投资超10亿航空飞行器智能制造全球总部基地项目落地青浦；2024年3月，无锡丁蜀低空经济产业园项目开工，致力打造全国一流的特色低空经济产业园区；2022年，安徽加速布局低空经济，宣城无人机工厂项目签约落地，芜湖市政府与中国航天科工飞航技术研究院签署战略合作协议，共建无人机产业基地。在企业层面，今年4月上海峰飞航空科技正式向日本AAM（先进空中交通）先锋运营商交付首架盛世龙eVTOL，用于城市空中交通展示飞行，这是全球首架民用吨级eVTOL航空器的交付；亿航智能与马来西亚航空企业AEROTREE达成合作，获得其60架自动驾驶飞行器预订单，同时加快其在长三角的布局，今年3月eVTOL低空经济产业基地及运营总部项目落地梁溪。

四川自贡大动作频频，构筑低空经济产业新高地。近日，2024无人机产业发展大会暨成飞自贡无人机产业基地投产 仪式在自贡举行，成飞自贡无人机产业基地项目正式交付。近几年，自贡抢抓国家、四川大力支持低空经济发展的重大机遇，设立全国首个无人机产业创新中心；与四川航空集团公司签署战略合作协议，共建川南渝西航空货运物流枢纽基地、无人机及通航千亿产业集群；与省农业农村厅签署合作协议，共建现代农业无人机示范应用基地；以产业基金股权投资形式支持贡井区引进上海沃兰特eVTOL智能制造基地项目，做大做强无人机及通航产业集群，抢跑低空经济新赛道。